Два флота встретились рано утром 14 мая 1905 года: один из адмиралов был отлично осведомлен о составе и местонахождении кораблей противника, второй вел свою эскадру практически вслепую, не имея представления, где, когда и какими силами он будет атакован. Цель адмирала Того состояла в уничтожении русской эскадры. Вице-адмирал Рождественский поставил эскадре задачу прорваться на север, во Владивосток, отбиваясь от неприятеля. Русские суда шли кильватерной колонной, отнюдь не способной использовать всю свою огневую мощь одновременно или эффективно, а также терявшей в скорости из-за более тихоходных судов. Этому со стороны японцев была противопоставлена наступательная тактика небольших маневренных соединений, которые, пользуясь превосходством в скорости, могли бы атаковать такую колонну с выгодных курсовых углов (т.е. с головы или хвоста) и выводить из строя головные или концевые корабли противника с больших огневых дистанций.Большинство боевых единиц эскадры было потоплено, некоторые ушли в нейтральные порты. Три корабля прорвались во Владивосток; четыре броненосца, на одном из которых находился контр-адмирал Небогатов, сдались в плен. Сдался врагу и раненый Рождественский, спасшийся с гибнувшего флагманского корабля на миноносце. (За сдачу кораблей Небогатов был приговорен к расстрелу, замененному 10 годами тюрьмы; Рожественский оправдан ввиду героического поведения в бою и тяжелого ранения.)Не подчинился приказу только экипаж крейсера «Изумруд» во главе с капитаном II-го ранга бароном Ферзеном (в 1906 г. царь наградил В.Н. Ферзена за проявленную решимость золотым оружием). Он прорвался сквозь строй японских кораблей и ушел на Владивосток. Однако в заливе Св. Владимира «Изумруд» сел на мель и был взорван экипажем.Другая группа кораблей (2 броненосца, 3 крейсера и 4 эсминца) продолжала отважно сражаться и геройски погибла. Из спасшихся судов 3 крейсера ушли в Манилу, 1 эсминец - в Шанхай, крейсер «Алмаз» и 2 эсминца - во Владивосток. В Цусимской битве погибло более 5 тыс. русских моряков. Японцы потеряли 1 тыс. чел. Балтийская эскадра была наголову разбита. Такого разгрома русский флот не знал со дня своего основания. Цусимское сражение относится к числу крупнейших морских битв мировой истории. Это было и последнее сражение эпохи броненосных кораблей. Японцы потеряли в нем 3 миноносца. Гибель Тихоокеанского флота поставила окончательную точку в русско-японском противостоянии. Она лишила дальневосточные рубежи России защиты от агрессии с моря. Территория же Японии становилась неуязвимой. Летом 1905 г. японцы приступили к выполнению второй части своей военной программы и почти беспрепятственно овладели островом Сахалин. Защищавший его отряд под командованием генерала Ляпунова (3,2 тыс. чел.) сдался в плен 18 июля. Угроза нападения нависла и над слабо защищенным российским Приморьем.